周期拐点显露！产业韧性凸显

2025 年上半年牛存栏量出现 “先抑后扬” 的显著特点，折射出产业周期的深度调整与战术转折。

一季度末全国牛存栏量降至 9762 万头，同比削减 356 万头，降幅达 3.5%，环比削减 285 万头，创 2021 年二季度以来新低。

这一数据背后是 2024 年行业深度吃亏的一连 —— 基础母牛存栏自 2023 年 6 月起持续调减，截至 2024 年 11 月累计降幅超 3%，新生犊牛数量同比削减 8%。养殖端吃亏压力下，能繁母牛裁减率攀升至 45%-50%，部门地域甚至出现按斤甩卖母牛的极端景象。

然而，二季度末存栏量环比激增 230 万头至 9992 万头，增幅 2.4%，标志取行业周期的关键转折点。

这一逆转得益于多沉积极成分：

首先，活牛价值自 2025 年春节后触底回升，第 26 周同比上涨 21% 至 26.53 元 / 千克，育肥牛养殖陆续 3 个月盈利，幼规模养殖场单头盈利达 1649 元；

其次，政策端持续发力，农业村落部推动的优质基础母牛扩群提质政策、金融机构信贷支持（2024 年底养殖贷款余额超 1600 亿元）以及处所当局如祁县的冻精补助、设施农业贷款贴息等措施，有效缓解了养殖户资金压力；

再者，进口牛肉锐减 12.7%（2025 年 1-5 月进口 110 万吨），边际缓解了廉价进口冲击，为国内市场价值建复创造空间。

值得关注的是，存栏结构优化趋向显著。

能繁母牛占比逐步提升，通过裁减低效产能、补充优质后备母牛，养殖主体起头注沉种类改进（如西门塔尔、安格斯蹬着质冻精补助政策），为后续产能开释奠定基础。这一结构性调整虽短期导致存栏量颠簸，但持久将提升产业抗风险能力。

产能开释加快，汗青新高背后的隐忧

2025 年上半年肉牛出栏量一连了五年连增态势，累计出栏 2203 万头，同比增长 2.9%，初次突破 2200 万头大关。

其中一季度出栏 1215 万头（同比 + 1.3%）、二季度出栏 988 万头（同比 + 5.0%），均创同期汗青新高。

这一成就的获得，一方面源于前期存栏基数的滞后开释 ——2023 年及之前补栏的肉牛在 2025 年集中出栏；另一方面，养殖效能提升推动单产增长，如宁夏通过 “粮改饲” 政策优化饲料结构，肉牛豢养量同比增长 8.6%。

但需警惕数据背后的结构性矛盾：当前出栏量增长重要依赖 2023 年前的存栏储蓄，而 2024 年能繁母牛存栏降落已导致新生犊牛削减，叠加肉牛 18-24 个月的育肥周期，预计 2026 年后出栏量可能进入阶段性回落。

此表，二季度末存栏量虽回升至 9992 万头，但同比仍削减 212 万头，且基础母牛存栏尚未齐全复原，产能断层风险尚未底子解除。

量质双升背后的产业升级

2025 年上半年牛肉产量达 342 万吨，同比增长 4.5%，陆续五年同期上涨，其中二季度产量 151 万吨（同比 + 6.3%），创单季新高。

这一增长既源于出栏量的增长，更得益于养殖技术的系统性提升：

种类改进：通过安格斯、西门塔尔蹬着质冻精补助政策，肉牛胴体沉显著提升，如吉林推广的和牛、安格斯杂交牛，单头综合产值达 18 万元；

饲料优化：全株青贮玉米、苜蓿蹬着质饲草推广（如祁县对青贮饲料赐与 50 元 / 吨补助），使饲料转化率提高 15%-20%，同时降低养殖成本；

屠宰加工升级：头部企业如长春皓月推动全产业链布局，通过智能化屠宰、精密化宰割，牛肉出品率提升 3-5 个百分点。

值得关注的是，牛肉消费结构在产生深刻变动。高端牛肉（如和牛、谷饲牛肉）占比从 2020 年的 18% 提升至 2025 年的 32%，消费者对 “草饲”“有机” 等标签关注度增长 200%。

这一趋向倒逼产业升级 —— 宁夏、吉林等地通过品牌建设（如 “吉牛中国牛”）和冷链物流优化（区块链溯源技术覆盖率达 30%），推动牛肉产品向高附加值方向转型。

旺季不旺的供需再平衡

上半年牛奶产量 1864 万吨，同比微增 0.5%，虽陆续两年突破 1800 万吨，但二季度产量 972 万吨，同比降落 0.8%，出现 “旺季不旺” 景象。

这一数据反映了奶牛养殖的结构性调整：

产能调减：2024 年以来生鲜乳价值低迷，牧场吃亏面扩大至 90.9%，中幼牧场加快退出，奶牛存栏量从 2024 年 2 月的 649 万头降至 2025 年 2 月的 611 万头，降幅 5.7%；

成本压力：饲料成本占养殖总成本 60%-70%，2025 年上半年豆粕、玉米价值高位运行，公斤奶成本同比降落 7.7%，但仍处于盈亏平衡点左近；

季节性成分：二季度高温导致奶牛扰爪激，单产降落，叠加冷饮消费增长（拉动液态奶需要）与灭菌乳新规（9 月起不容增长复原乳）的预期影响，企业自动调整库存战术。

只管短期承压，行业积极成分在积累：农业村落部推动的奶牛养殖加工一体化、节粮行动（如苜蓿代替部门豆粕）以及进口复原乳限度政策，将逐步改善供需关系。预计下半年随着旺季需要开释和政策效应显露，牛奶价值有望企稳回升。

产业趋向与战术建议

周期颠簸常态化，构建风险治理系统：行业已进入 “高成本、高颠簸” 新阶段，建议养殖主体通过期货工具锁定饲料成本，利用 “保险 + 期货” 模式对冲价值风险（如祁县奶牛政策性保险覆盖 80% 养殖风险）。同时，当局需加强市场监测预警，预防产能过度扩张或收缩。

质量效益优先，深入供给侧鼎新：推广 “龙头企业 + 合作社 + 田舍” 模式（如宁夏 “订单出产” 带头田舍增收 300 元 / 头），通过种类改进、精准豢养（如 TMR 日粮技术）提升单产水平。激励精湛加工（如预造菜、职能性乳制品），耽搁产业链条，提升附加值。

政策协同发力，夯实产业根基：持续落实基础母牛扩群补助、饲草收贮补助等政策，加大对中幼养殖户的金融支持（如活体抵押贷款、设施农业贴息）。同时，优化进口治理，成立动态关税调节机造，预防进口冲击国内市场。

技术创新驱动，抢占产业造高点：加快 AI 育种、区块链溯源、智能冷链等技术利用，推动养殖数字化转型（如吉林 “区块链 + 物联网” 冷链系统）。支持校企合作（如吉林大学与金牛牧业技术合作），突破种源 “卡脖子” 技术，提升自主育种比例。

2025 年上半年肉牛产业在深度调整中展示出壮大韧性：存栏量止跌转增标志取周期回转，出栏与牛肉产量创新高印证了产能开释，而牛奶产量的结构性颠簸则预示着行业在经历供需再平衡。

未来产业竞争将聚焦于质量、效能与可持续性 —— 通过政策疏导、技术创新和模式刷新，中国肉牛产业有望在全球供给链沉构中占据更自动职位，实现从 “数量扩张” 向 “质量跃升” 的汗青性逾越。